목차
ETF(Exchange-Traded Fund)는 주식처럼 거래소에서 거래되는 펀드로, 다양한 자산에 분산 투자하는 효과를 제공합니다. 이 금융 상품은 전 세계적으로 인기를 끌며 투자자들에게 많은 선택지를 제공하고 있습니다.
ETF는 투자자들에게 저렴한 비용으로 다양한 자산에 대한 접근성을 제공하며, 투자 포트폴리오 다양화에 큰 역할을 하고 있습니다. 앞으로도 ETF 시장은 더욱 발전하며 새로운 투자 기회를 제공할 것으로 기대됩니다.
미래에셋자산운용의 TIGER ETF는 다양한 시장 대표 지수를 추종하며, 섹터, 테마, 스타일, 해외투자 등 다양한 옵션을 제공하는 신뢰할 수 있는 금융 상품입니다.
이번 포스팅에서는 타이거(TIGER) 은행고배당플러스TOP10, 미국배당다우존스, 리츠부동산인프라, 우선주 ETF 정보(배당률, 분배금, 수익률, 성장성, 위험성, 대표종목 등)를 알려드리겠습니다.
1. TIGER 은행고배당플러스TOP10
1) 개요
이 ETF는 국내 상장된 주식을 주된 투자대상자산으로 하며, FnGuide 은행고배당플러스TOP10 지수의 수익률 추종을 목적으로 하는 ETF입니다.
FnGuide 은행고배당플러스TOP10 지수는 FnGuide에서 산출 및 발표하는 지수로 유가증권시장 및 코스닥 상장 종목 중 기초필터링을 통과한 종목들을 유니버스로 하고, 섹터 요건과 배당 필터를 통과한 종목들을 대상으로 시가총액이 높은 순으로 10종목을 선정. 최종선정된 10종목을 현금 배당금 총액 가중으로 비중을 결정하여 구성한 지수입니다.
배당수익률이 상대적으로 낮은 일부 은행주는 제외하고, 이익성장이 기대되는 보험주를 더해 플러스 수익률을 추구한다고 합니다. 금융당국의 배당 자율성 보장과 은행의 주주환원 확대 의지로 향후 배당·지수 성장이 동시에 기대되는 ETF라고 할 수 있습니다.
미국의 고금리 기조 및 국내외 증시 변동성이 큰 가운데, 꾸준한 배당을 받으면서 안정적인 주가 흐름을 기대할 수 있는 은행 배당주입니다. 현재 국내 주식 시장 및 기타 자산 대비 양호한 배당수익률을 기록 중입니다.
2) 정보
| 상장일 | 2023년 10월 17일 |
| 발행회사 | 미래에셋자산운용 |
| 기초지수 | FnGuide 은행고배당플러스TOP10 지수 |
| 투자대상 | |
| 보수(비용) | 연 0.3% |
| 외국인 지분율 | 0.71% |
| 구성 종목 1좌당 가격 |
약 13,550원 |
| 시가총액 | 약 1,701억 원 |
| 최근 1년 수익률 |
N/A (3개월 33.08%) |
| 분배금 지급 기준일 |
매월 마지막 영업일 (월배당 상품) |
| 분배금 지급 현황 |
24년 2월 : 61원 24년 3월 : 61원 |
 |
|
| 현재가 기준 1년 배당률 |
연 5.42% (환산) |
*2024년 3월 14일 기준으로 작성
3) 위험성
첫째, 국내 경기 변동에 따른 위험입니다. 은행 실적은 경기순환의 영향을 크게 받기 때문에, 경기 둔화 시 은행 실적 악화 가능성이 큽니다.
둘째, 금리 변동성 위험입니다. 시중 금리가 하락하면 은행의 이자마진이 줄어드는 등 수익성이 악화될 수 있습니다.
셋째, 가계부채 증가에 따른 위험입니다. 가계부채가 과도하게 늘어나면 연체율 상승 등을 통해 은행의 위험이 커질 수 있습니다.
넷째, 은행간 격차 확대 가능성입니다. 개별 은행의 부실이나 실적 악화는 주가에 영향을 미칠 수 있습니다.
다섯째, 배당 정책 변경에 따른 위험도 있습니다.
따라서 일본 시장 주가와 환율 변동성에 대한 모니터링이 필요합니다.
4) 장단점
장점
| - 국내 은행주에 집중 투자해 배당수익 극대화 가능 - 은행주의 안정적인 현금창출력 반영 - 업종 내 다수 종목 편입으로 위험 분산 효과 - 상대적으로 높은 배당수익 기대 |
단점
| - 국내 경제상황의 좌우를 크게 받음 - 은행업종 내 기업간 격차 확대 시 편중 투자 위험 - 금리 변동성 등 시장위험에 취약 - 고배당 정책 변경 시 수익성 악화 우려 |
결론적으로 국내 은행주 배당 투자를 선호하는 투자자라면 은행주에 대한 체계적인 분산 투자가 가능한 ETF라고 볼 수 있습니다. 다만 경기변동성이나 금리위험에 대한 대응이 필요합니다.
5) 대표 종목
| No. | 종목 | 비중 |
| 1 | KB금융 | 17.04% |
| 2 | 하나금융지주 | 16.61% |
| 3 | 신한지주 | 14.36% |
| 4 | 기업은행 | 14.34% |
| 5 | 우리금융지주 | 12.86% |
| 6 | BNK금융지주 | 5.92% |
| 7 | 삼성생명 | 5.38% |
| 8 | JB금융지주 | 4.61% |
| 9 | 삼성화재 | 4.59% |
| 10 | DGB금융지주 | 2.68% |
*2024년 3월 14일 기준으로 작성
6) 성장성
첫째, 은행의 주택담보대출과 같은 가계대출 증가 가능성이 높다는 점입니다. 최근 주택가격상승, 저금리 기조 등이 가계대출 증가요인으로 작용할 것으로 예상됩니다.
둘째, 비이자수익 확대 가능성도 있습니다. 은행들이 수수료수익, 자산관리수익 등 비이자영업을 확대하는 중이어서 이에 따른 성장 기대도 있습니다.
셋째, 디지털 전환 가속화도 긍정적인 요인입니다. 디지털 전환이 가속화되면서 은행의 비용 절감 효과도 기대할 수 있습니다.
다만, 성장성 제약요인도 존재합니다. 금리인상에 따른 가계부담 증가, 한계가구 증가, 인구구조 변화 등이 그 예입니다.
2. TIGER 미국배당다우존스
1) 개요
TIGER 미국배당다우존스 ETF는 주로 미국에 상장된 주식을 주된 투자대상자산으로 하며, 「Dow Jones U.S Dividend 100 지수(원화환산, Price Return)」를 기초지수로 하는 ETF입니다.
S&P Dow Jones Indices가 발표하는 「Dow Jones U.S Dividend 100 지수」는 미국 주식시장에 거래되는 종목 중, 재무비율을 기준으로 강한 펀더멘털을 가지고 있습니다.
미국 다우존스 지수에 속한 배당주 종목 중 배당성향이 높고 재무건전성이 양호한 종목을 100개 정도 선별해 투자하는 상품이며, 배당금을 꾸준히 지급하고 있습니다.
이 ETF는 해외 주식에 투자하면서도 환헤지를 하지 않으므로 기초지수의 원화환산 수익률에 연동하게 됩니다.
2) 정보
| 상장일 | 2023년 06월 20일 |
| 발행회사 | 미래에셋자산운용 |
| 기초지수 | S&P Dow Jones Indices가 발표하는 「Dow Jones U.S Dividend 100 지수」 |
| 투자대상 | |
| 보수(비용) | 연 0.01% |
| 외국인 지분율 | 0.001% |
| 구성 종목 1좌당 가격 |
약 11,070원 |
| 시가총액 | 약 5,159억 원 |
| 최근 1년 수익률 |
N/A (6개월 7.61%) |
| 분배금 지급 기준일 |
매월 마지막 영업일 |
| 분배금 지급 현황 |
23년 08월 : 30원 23년 09월 : 34원 23년 10월 : 33원 23년 11월 : 30원 23년 12월 : 41원 24년 01월 : 34원 24년 02월 : 30원 24년 03월 : 32원 |
| 현재가 기준 1년 배당률 |
연 3.6% (환산) |
*2024년 3월 4일 기준으로 작성
3) 위험성
첫째, 미국 주식시장의 변동성 위험이 있습니다. 미국 경제와 주가 지수 연동도가 높아 시장 변동성이 이 ETF 수익률에도 영향을 미칠 수 있습니다.
둘째, USD/KRW 환율 변동성 리스크가 있습니다. 환율 변동에 따른 투자원금 손실이 발생할 수 있는 위험이 존재합니다.
셋째, 배당수익에 대한 과세 정책 변경 위험도 있습니다. 미국의 배당과세 정책 변경이 ETF의 배당매력도에 영향을 미칠 수 있습니다.
따라서 미국 시장 변동성과 환율, 세정변경 등 시장위험 요인에 대한 모니터링이 필요하다고 할 수 있습니다.
4) 장단점
장점
| - 미국 대표 배당주 투자로 안정적 배당수익 기대 - 다우존스 지수 연동으로 위험 축소 효과 있음 - 소매, 제약 등 방어적 섹터 비중이 큼 |
단점
| - 미국 경제 변동에 따른 가격 변동성 상존 - USD/KRW 환율 하락 시 투자 원금 손실 가능 - 배당 정책 변경 시 수익성 악화 우려 |
결론적으로 미국 대표 배당 기업에 투자할 수 있다는 점에서 장점이 있으나, 경기 민감도가 높은 제약 및 소매 업종이 큰 비중을 차지한다는 점은 위험요인으로 작용할 수 있습니다.
5) 대표 종목
| No. | 종목 | 비중 |
| 1 | Broadcom Inc | 5.06% |
| 2 | AbbVie Inc | 4.73% |
| 3 | Merck & Co Inc | 4.67% |
| 4 | Home Depot Inc/The | 4.48% |
| 5 | Texas Instruments Inc | 3.92% |
| 6 | Verizon Communications Inc | 3.91% |
| 7 | Chevron Corp | 3.90% |
| 8 | Amgen Inc | 3.83% |
| 9 | Coca-Cola Co/The | 3.82% |
| 10 | Cisco Systems Inc | 3.68% |
| 11 | PepsiCo Inc | 3.68% |
| 12 | BlackRock Inc | 3.38% |
| 13 | Pfizer Inc | 3.31% |
| 14 | United Parcel Service Inc | 3.18% |
| 15 | Automatic Data Processing Inc | 3.08% |
| 16 | Lockheed Martin Corp | 2.88% |
| 17 | Blackstone Inc | 2.67% |
| 18 | Altria Group Inc | 2.16% |
| 19 | Illinois Tool Works Inc | 2.15% |
| 20 | EOG Resources Inc | 1.98% |
*2024년 3월 4일 기준으로 작성
6) 성장성
이 ETF는 다우존스 지수에 속한 대표 배당주 종목들로 구성되어 있기 때문에, 전반적인 성장성은 다소 제한적이라고 판단합니다.
다만, 소매 유통(월마트 등)과 제약(피저, 머크 등) 업종은 어느정도의 성장 가능성이 기대된다고 볼 수 있습니다. 온라인 유통 확대, 신약 파이프라인 가치 상승 등이 수익 개선의 원천이 될 것으로 예상되기 때문입니다.
반면 전기, 가스업의 경우 사업구조상 뚜렷한 성장동력 확보가 어렵고, 금융주 역시 금리인상 둔화, 대출수요 감소 등의 영향으로 실적 개선에는 제약이 따를 것으로 보입니다.
결론적으로 전체 포트폴리오 기준 성장성은 다소 떨어지나, 일부 업종의 경우 수익 개선 가능성이 있다고 판단합니다.
3. TIGER 리츠부동산인프라
1) 개요
TIGER 리츠부동산인프라 ETF는 부동산 관련 인프라 기업과 REITs(리츠)에 주로 투자하는 ETF입니다.
구체적으로 데이터센터, 태양광 발전 시설, 물류센터, 업무시설 등 부동산 인프라에 투자하는 기업들의 주식과 리츠 집합투자증권에 주로 투자합니다.
운용사는 미래에셋자산운용이며, 추적 대상 지수는 FnGuide 리츠부동산인프라 지수입니다.
투자 위험으로는 금리 변동, 주가 변동, 시장 수급 등이 있습니다.
2) 정보
| 상장일 | 2019년 07월 19일 |
| 발행회사 | 미래에셋자산운용 |
| 기초지수 | FnGuide 리츠부동산인프라 |
| 투자대상 | |
| 보수(비용) | 연 0.29% |
| 외국인 지분율 | 0.06% |
| 구성 종목 1좌당 가격 |
약 4,400원 |
| 시가총액 | 약 3,674억 원 |
| 최근 1년 수익률 |
연 -18% (6개월 3.09%) |
| 분배금 지급 기준일 |
매월 마지막 영업일 |
| 분배금 지급 23년 현황 |
01월 : 10원 02월 : 10원 03월 : 40원 04월 : 48원 05월 : 45원 06월 : 10원 07월 : 8원 08월 : 16원 09월 : 29원 10월 : 47원 11월 : 32원 12월 : 11원 23년 총 306원 |
| 현재가 기준 1년 배당률 |
연 6.95% |
*2024년 2월 29일 기준으로 작성
3) 위험성
첫째, 금리 변동 위험성입니다. 금리가 상승하면 REITs를 비롯한 부동산 관련 자산의 가치가 하락할 수 있습니다.
둘째, 경기 변동성 위험성입니다. 경기 침체 시 부동산 시장이 위축되면서 ETF 가치가 하락할 수 있는 위험이 있습니다.
셋째, 유동성 위험성입니다. REITs를 비롯 일부 편입 종목의 유동성이 낮아 환금성 위험에 노출될 수 있습니다.
넷째, 운용실적 추적오차 위험성이 있습니다. 지수 대비 운용실적이 추적오차를 보일 수 있는 위험성이 존재합니다.
다섯째, 편입 종목 간 규모 격차로 인한 위험도 있습니다.
4) 장단점
장점
| - 부동산 인프라 투자로 안정적 수익 기대 - 리츠와 부동산 관련 종목으로 수익원 다변화 - ETF 구조를 통한 위험 분산 효과 - 경기 변동성 대비 안정적 투자 가능 - 포트폴리오의 위험 자산 투자 다변화에 기여 |
단점
| - 금리 변동에 따른 가격 변동성 높음 - 일부 종목의 유동성 리스크 - REITs 시장의 경기 민감도가 높음 - 추적 오차 발생 가능성 - 편입 종목간 비중 격차가 크기 때문에 일부 종목에 좌우됨 |
따라서 안정적인 부동산 인프라 투자를 원할 경우 적합하나, 금리 및 시장 변동성에 대한 대응 능력이 필요합니다.
5) 대표 종목
| No. | 종목 | 비중 |
| 1 | 맥쿼리인프라 | 16.77% |
| 2 | SK리츠 | 12.47% |
| 3 | ESR켄달스퀘어리츠 | 10.09% |
| 4 | 제이알글로벌리츠 | 9.66% |
| 5 | 롯데리츠 | 9.03% |
| 6 | 신한알파리츠 | 7.51% |
| 7 | 코람코라이프인프라리츠 | 5.17% |
| 8 | KB스타리츠 | 4.84% |
| 9 | 삼성FN리츠 | 4.59% |
| 10 | 맵스리얼티1 | 4.58% |
| 11 | 한화리츠 | 4.19% |
| 12 | 이리츠코크렙 | 3.7% |
| 13 | 디앤디플랫폼리츠 | 2.58% |
| 14 | 신한서부티엔디리츠 | 2.51% |
*2024년 2월 29일 기준으로 작성
6) 성장성
첫째, 데이터센터 REITs의 성장 가능성이 높다고 볼 수 있습니다. 향후 데이터 경제 시대가 본격화되면서 데이터센터에 대한 수요 증가가 기대됩니다.
둘째, 물류센터와 지식산업센터 등의 성장 잠재력이 있습니다. 코로나19 이후 온라인 소비 트렌드가 가속화되고 있어 이들 인프라에 대한 투자 확대가 예상됩니다.
셋째, 태양광 발전과 같은 신재생에너지 인프라 기업도 성장성이 높을 것으로 전망합니다. 에너지 전환 가속화에 따른 시장 확대 가능성이 있습니다.
다만, 금리 인상에 따른 가치하락 위험도 고려해야 할 것입니다. 안정적 성장을 기대할 경우 중장기 관점의 투자가 필요합니다.
4. TIGER 우선주
1) 시세
| 최근 1개월 수익률 | 2.31% |
| 최근 3개월 수익률 | 16.38% |
| 최근 6개월 수익률 | 20.99% |
| 최근 1년 수익률 | 24.68% |
| 상장 이후 | 68.78% |
*2024년 3월 24일 기준으로 작성
2) 개요
TIGER 우선주 ETF는 한국거래소에 상장된 우선주 중심의 ETF이며, 우선주 종목 중 시장규모/유동성/배당실적을 기준으로 선정한 우량종목을 중심으로 투자합니다.
포트폴리오는 우선주 비중이 90% 이상으로 구성되어 있으며, 삼성전자, 현대자동차, LG화 등의 우선주를 주요 투자 대상으로 하고 있습니다.
이러한 특징으로 TIGER 우선주 ETF는 배당수익을 중시하는 투자자들에게 인기가 높은 편입니다.
국내 주식을 주된 투자대상자산으로 하며 코스피 우선주 지수*를 기초지수로 하여 1좌당 순자산가치의 변동률을 기초지수의 변동률과 유사하도록 투자신탁재산을 운용함을 목적으로 합니다.
*한국거래소가 발표하는 코스피 우선주 지수는 유가증권시장에 상장된 우선주 종목 중 우량 종목 중심으로 20종목 이내로 선정하여 유동시가총액 가중방식으로 산출하는 지수입니다.
| 상장일 | 2017년 01월 06일 |
| 발행회사 | 미래에셋자산운용 |
| 기초지수 | 코스피 우선주 지수 |
| 투자대상 | |
| 보수(비용) | 연 0.29% |
| 외국인 지분율 | 0.05% |
| 구성 종목 1좌당 가격 |
약 13,075원 |
| 시가총액 | 약 560억 원 |
*2024년 3월 24일 기준으로 작성
3) 분배금
| 분배금 지급 기준일 |
1월, 4월, 7월, 10월 (마지막 영업일) |
| 분배금 지급 현황 |
2021년 02월 : 15원 2021년 05월 : 450원 2021년 11월 : 50원 2022년 02월 : 20원 2022년 05월 : 405원 2022년 08월 : 15원 2022년 11월 : 30원 2023년 05월 : 400원 2023년 08월 : 15원 2023년 11월 : 50원 |
| 현재가 기준 1년 배당률 |
연 3.56% (환산) |
4) 대표종목
| No. | 종목 | 비중 |
| 1 | 현대차2우B | 26.72% |
| 2 | 삼성전자우 | 20.82% |
| 3 | LG화학우 | 14.80% |
| 4 | LG전자우 | 5.06% |
| 5 | 삼성화재우 | 4.34% |
| 6 | 미래에셋증권2우B | 3.34% |
| 7 | 삼성SDI우 | 2.42% |
| 8 | LG생활건강우 | 2.24% |
| 9 | 대신증권우 | 2.08% |
| 10 | 아모레퍼시픽우 | 1.99% |
| 11 | 한화3우B | 1.91% |
| 12 | 한국금융지주우 | 1.78% |
| 13 | NH투자증권우 | 1.44% |
| 14 | 삼성전기우 | 1.33% |
| 15 | 금호석유우 | 1.31% |
| 16 | LG우 | 1.25% |
| 17 | CJ제일제당 우 | 1.17% |
| 18 | 삼성물산우B | 1.13% |
| 19 | S-Oil우 | 1.10% |
| 20 | CJ4우(전환) | 1.01% |
*2024년 3월 22일 기준으로 작성
5) 위험성
첫째, 우선주 가격 변동성 위험성입니다. 우선주는 보통주에 비해 변동성이 낮은 편이지만, 여전히 시장 상황에 따라 가격이 크게 변동합니다.
둘째, 우선주 시장 규모의 제약입니다. 우선주 시장 규모가 보통주에 비해 작기 때문에 유동성이 떨어지는 리스크가 있습니다. 이는 우선주 ETF의 환금성을 떨어뜨릴 수 있습니다.
셋째, 배당 정책 변경의 위험성입니다. 기업의 경영환경이 나빠지면 우선주의 배당수준이 조정될 수 있는 위험이 존재합니다.
넷째, 배당소득에 대한 높은 세율 부과입니다. 우선주의 배당소득은 보통주보다 높은 세율이 적용되기 때문에 세후 수익률이 낮아질 수 있습니다.
이외에도 경기 변동에 따른 주가 하락 위험, 금리상승에 따른 가치하락 위험 등이 있습니다.
6) 장단점
장점
1) 우선주에 투자하여 높은 배당수익 확보 가능
2) 우선주의 안정적인 배당 특성으로 배당수익의 지속성이 높음
3) 우선주의 가격변동성이 보통주에 비해 낮아 가격하락 위험 적음
단점
1) 우선주 가격상승률이 보통주에 비해 낮은 편
2) 우선주 시장 규모가 제한적이어서 유동성이 떨어질 수 있음
3) 우선주 배당수익에 대한 과세율이 보통주보다 높음
결론적으로 TIGER 우선주 ETF는 안정적인 배당수익을 추구하는 투자자에게 적합한 상품이라고 볼 수 있습니다. 다만, 주가상승 가능성 측면에서는 보통주 중심 ETF에 비해 다소 열위에 있다는 점을 감안할 필요가 있습니다.
7) 성장성
TIGER 우선주 ETF의 주요 투자종목들은 삼성전자, 현대자동차, LG화학 등 대표적인 우선주들입니다. 이 종목들은 경기 변동성에도 불구하고 중장기적으로는 꾸준한 성장세를 보여왔습니다.
삼성전자는 세계 최고 수준의 메모리 반도체 기업으로, 향후 전기차와 자율주행차 등 신산업의 성장에 따른 반도체 수요 증가가 기대됩니다.
현대자동차도 수소차와 전기차 등 미래차 기술 개발에 적극 투자하고 있어 성장 잠재력이 큽니다.
LG화학 역시 2차전지와 신소재 사업의 확장으로 지속적인 실적 개선이 예상됩니다.
따라서 TIGER 우선주 ETF에 투자한 투자자들은 이들 기업의 중장기 성장 동력을 기대해 볼 수 있을 것입니다.
8) 기사
| 보통주 28% 뛸때, 우선주 130% 날아…'호랑이 등'에 올라타라 2019.05.07 16:17 | 한국경제 최만수 기자 한진칼 보통주가 연초 이후 지난 2일까지 28.86% 오르는 동안 우선주는 130.86% 뛰었다. 보통주 뛸 때 날아오른 우선주가 많았다. 금강공업우, 한화우, 금호산업우 등도 올해 주가가 두 배 이상 올랐다. 이처럼 우선주가 증시의 뜨거운 관심사로 떠오르면서 개인투자자 사이에서 우선주 펀드에 대한 관심도 높아지고 있다. 현재 운용 중인 우선주 펀드는 미래에셋자산운용의 상장지수펀드(ETF)인 ‘TIGER 우선주’와 신영자산운용의 액티브펀드 ‘신영밸류우선주’ 두 개뿐이다. 한국의 우선주 주가는 보통주 대비 평균 58% 낮은 수준에 형성돼 있다. 보통주 가격이 우선주보다 높게 형성되는 것은 보통주에만 있는 의결권 가치 때문이다. 하지만 앞으로 스튜어드십 코드(기관투자가의 의결권 행사 지침)가 적극적으로 도입되고 활성화되면 기업의 투명성이 개선되고 의결권 가치도 점차 희석될 것이란 분석이 나온다. 보통주의 의결권 가치가 약해지면 우선주의 할인 요소도 그만큼 줄어들 수 있다. 우선주는 배당 매력도 크다. 우선주는 통상 보통주 대비 액면가의 1% 배당이 가산된다. 우선주 주가는 보통주보다 대부분 낮기 때문에 배당수익률(주당 배당금/주가)로 보면 크게 높아진다. <https://www.hankyung.com/article/2019050770471> |
5. 포스팅을 마치며
이번 포스팅은 네이버증권, 미래에셋자산운용 사이트를 참고하였습니다.